VIX ETF (변동성 지수 ETF) : VIXY UVXY UVIX SVXY SVIX

‘공포에 사서 탐욕에 팔아라’ 라는 말, 주식을 하고 계신다면 모두 들어보셨을 것입니다. 그렇다면 공포와 탐욕 상태가 언제인지를 어떻게 알 수 있을까요? 이를 가늠할 수 있는 지수가 있습니다. 바로 VIX, 변동성 지수입니다. 오늘은 시장의 변동성에 투자할 수 있는 VIX ETF 상품을 소개해드리려고 합니다. 먼저 VIX 지수가 무엇인지에 대해 알아보고, VIX ETF인 VIXY, UVXY, UVIX, SVXY, SVIX에 대해 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

변동성 지수, VIX란?

VIX는 Volatility Index의 약자로, 흔히 변동성 지수, 공포지수라고도 합니다. Investing.com이나 Webull 사이트에서 VIX 티커로 검색하면 해당 지수를 확인할 수 있습니다. 시카고옵션거래소에서 산출하는 지수로, 향후 30일 간의 미국 S&P500 옵션의 변동성에 대한 기대치를 수치화한 것입니다.

VIX 지수는 인버스 상품과는 다르게 주가가 ‘급격히’ 떨어져야 상승합니다. 따라서 주가가 떨어지더라도 VIX 지수는 그대로 유지될 수도 있습니다. 일반적으로는 주식 시장이 하락할 때 VIX 지수가 올라가지만, VIX는 변동성 지수이기 때문에 간혹 주가가 급격히 상승할 때에도 VIX 지수가 오르는 경우도 있습니다.

VIX 지수가 20~30 정도일 때를 시장이 보통인 구간이라고 생각할 수 있습니다. VIX가 20 이하로 떨어질수록 시장이 좋다는 뜻이고, 또한 거품이 끼어있는 상태일 수도 있음을 의미합니다. 반대로 VIX가 30 이상으로 솟구칠 때에는 시장에 공포가 극심한 상태임을 나타냅니다. 2008년 10월 금융위기, 2020년 3월 코로나 때에는 VIX 지수가 급등하여 80을 넘어서기도 하였습니다. 그 당시에는 공포감이 만연했지만 지금 돌아보면 이럴 때가 바로 ‘주식 매수 타이밍’이었습니다.

주식 시장은 작게 보면 출렁임이 있지만 길게 보면 우상향하는 경향이 있습니다. 따라서 VIX 롱포지션에 장기 투자하는 것은 위험합니다. 시장이 갈수록 하락한다는 것에 베팅한다는 뜻이니 말입니다. 또한 VIX는 롤오버 상품이기 때문에 콘탱고가 발생하여 롤오버 비용이 소요됩니다. 그러다보니 VIX 상품은 시간이 지날수록 하락하는 경향이 있습니다.(‘롤오버’, ‘콘탱고’에 대한 자세한 내용은 링크를 클릭해서 확인해주시기 바랍니다.) 따라서 VIX에 투자하고 싶으시다면, 단기적인 관점으로만 바라보시길 바라겠습니다.

한국에도 VKOSPI라는 변동성 지수가 있습니다. 한국 주식 투자하실 때 참고하시면 많은 도움이 되실 것입니다.

VIX ETF : VIXY, UVXY, UVIX, SVXY, SVIX

시장의 변동성에 투자할 수 있는 VIX ETF에는 VIXY, UVXY, UVIX, SVXY, SVIX 5가지가 있습니다. 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

VIXY

VIXY는 VIX 단기 선물 지수를 추종하는 VIX ETF입니다. Proshares에서 운용하고 있고, 자산 규모는 1억 7천만 달러 정도가 되며, 운용 수수료는 0.95%입니다. 2011년에 출시된 이후 지금까지 쭉 거래가 이어지고 있습니다.

VIX 단기 선물에 투자하고 싶다면, VIXY 상품을 일차적으로 고려할 수 있습니다.

UVXY

UVXY는 VIXY의 1.5배 레버리지 ETF입니다. VIXY와 마찬가지로 Proshares에서 2011년 출시하였고, 2억 6천 달러 정도의 자산 규모를 지니고 있으며, 0.95%의 운용수수료를 받고 있습니다.

VIXY보다는 좀 더 화끈하게 투자하고 싶을 때 선택할 수 있는 ETF입니다.

UVIX

UVIX는 VIX 장기 선물 지수에 2배로 투자하는 ETF입니다. VS TRUST에서 2022년 출시하였꼬, 1억 5천 달러 정도의 자산 규모를 가지고 있습니다. 수수료는 1.77%로 좀 높은 편입니다.

VIX 레버리지 상품이기 때문에 변동성이 매우 큽니다. 그래서 한 번 물리면 빠져나오기 쉽지 않을 수도 있습니다. 이러한 리스크가 있다는 점을 알고 신중히 투자해야 하는 상품입니다.

SVXY

SVXY는 Proshares에서 운용하는 VIX 0.5배 인버스 ETF입니다. 자산 규모는 약 3억 3천 달러이고, Proshares의 다른 ETF와 마찬가지로 0.95%의 운용수수료가 있습니다.

SVXY는 장기 투자하기에도 좋은 상품입니다. 주가는 우상향하는 경향이 있고 VIX는 우하향하기 때문에, VIX에 반대로 투자하는 인버스 상품인 SVXY는 비교적 안전한 상품이라고 할 수 있습니다.

SVIX

SVIX는 VIX 지수에 반대로 투자하는 인버스 상품입니다. SVXY는 0.5배 인버스라면, SVIX는 1배 인버스 ETF입니다. UVIX와 같은 VS TRUST에서 2022년 출시하였고, 자산 규모는 약 2억 8천 달러입니다. 수수료가 1.47%로, UVIX보다는 낮지만 여전히 높은 수준입니다.

SVIX 역시 시장이 크게 하락했을 때 투자하기 좋은 상품입니다. SVXY와 마찬가지로 VIX 지수에 반대로 투자하기 때문에 우상향하는 경향이 있습니다. 물리더라도 기다리면 빠져나올 수 있는 확률이 높습니다.

VIX ETF를 활용하여 투자하는 효과적인 방법

VIX ETF에 효과적으로 투자하여 수익을 얻기 위해서는 먼저 VIX에 대한 이해가 필요합니다. VIX 지수가 높다는 것은 그만큼 시장이 불안정하다는 뜻이고, VIX 지수가 낮다는 것은 시장이 안정적이라는 뜻입니다. 이에 따라 크게 2가지 관점에서 투자 전략을 세울 수 있습니다.

첫째, 시장이 계속적으로 상승하여 거품이 낀 상태라고 느껴질 때에는 VIXY, UVXY, UVIX 상품에 단기 투자하여 수익을 볼 수 있습니다. 물론 시장이 하락 없이 쭉 상승할 수도 있으므로 신중히 투자해야 하고, 타이밍도 잘 잡아야 합니다. 리스크가 있다는 것을 명심하고 신중히 투자에 임하시면 좋겠습니다. 그리고 꼭 단기적인 관점으로 투자하시길 바라겠습니다. 매도 시점을 놓쳤다가는 자칫 큰 손실을 보게 될 수도 있습니다.

둘째, 시장에 공포가 극심하여 하락장이 찾아왔을 때에는 VIX 인버스 ETF인 SVXY나 SVIX에 투자할 수 있습니다. 위에서 말한 것과 반대로 접근하는 방식입니다. 주식 시장은 하락이 찾아오더라도 다시 안정을 찾는 모습을 보이고, 주가는 우상향하는 경향이 있습니다. 따라서 VIX 인버스 상품인 SVXY나 SVIX는 비교적 안전한 투자처라고 볼 수 있습니다. 혹시나 하락이 계속되어 물리더라도 일명 ‘존버’를 하면 손실을 보지 않을 가능성이 높습니다.

현재(2024년 10월 기준) 미국 주식이 매일 신고가를 달성하고 있습니다. 미 대선 전에 조정이 나올 법도 하여 조정장이 오면 SVXY나 SVIX를 매수하려고 예수금을 준비해두긴 했는데 기회가 올지는 모르겠습니다.

이 글을 마치며.

지금까지 변동성 지수인 VIX에 대해 알아보고, 이에 투자할 수 있는 VIX ETF 상품들에 대해 알아보았습니다. VIX에 대해 잘 이해하고 있으면 주식 투자하는 데 큰 도움이 됩니다. 평소에 VIX 지수를 틈틈이 확인해서 ‘공포에 사고 탐욕에 팔아라’는 주식 명언을 실천해보시면 어떨까요? 막상 공포장이 찾아오면 매수 버튼을 누르기가 참 쉽지가 않습니다. 지하실이 어디까지인지 알 수 없는 공포가 있으니 말입니다.

하지만 VIX 지수를 활용해서 투자하는 방법에 대해 공부하고 나면 마음가짐이 달라지겠지요? 이 글을 읽어보신 분들은 예전보다 조금은 더 수익을 낼 수 있는 투자를 해나가실 수 있을 것입니다. 주식 투자, 화이팅입니다!!

함께 읽으면 좋은 글.

중국 주식 ETF 투자: FXI, YINN, YANG

중국 인터넷 ETF 투자: KWEB, CWEB

미국 헬스케어 바이오 ETF : XLV, XBI, LABU

비트코인 ETF 종류: BITO BITU BITX CONL CONY BITI